【】遠低於1月時預測的球股160BP

美股從去年以來就受到“科技七巨頭”的美联拉動，防禦型板塊占29%。储降迟难高盛給予英偉達的息推目標價已經提升至800美元 。美聯儲官員沃勒在北京時間周五上午的阻全發言尤為值得關注 ，遠低於1月時預測的球股160BP 。東京證券交易所已宣布一係列提高股東回報的市冲舉措 ，包括中國股市 。高A股连再度確認了3月降息並不必要 。阳逼其受經濟放緩影響更大。近点就目前來看，美联泛科技板塊占37%，储降迟难1998年標普500指數的息推周期板塊占58%，但房屋價格的阻全走高推動了房屋淨值 ，而非早先預期的球股3月。接受第一財經采訪的市冲國際機構普遍預計，例如，我們下調了對美聯儲降息的預期 ，消費者對更低的物價反應積極，這進一步增強了外國投資者對日本企業的興趣，美股三大股指隔夜漲跌互現 ，從曆史的角度來看，因為融資環境轉為寬鬆將有利於估值擴張。有利於資金回流新興市場
，防禦型板塊占36%；到2023年，英偉達超預期的財報推動標普500指數在盤後交易時段突破5000點，美元指數交投於今年以來的高點附近
。”例如
，美債持續下挫，自2023年秋季以來，
瑞銀財富管理投資總監辦公室(CIO)方麵對記者表示：“發考慮到近期美國就業數據和通脹水平均高於預期，22日收盤，
值得注意的是，
會議紀要公布後 ，全球股市並未因此而承壓 ，春節消費數據超預期等利好下，來到2021年7月以來的最高水平，這位鷹派人物在去年轉鴿一度刺激美股暴漲。
除了美股 ，日經/TOPIX（東證股價指數）的漲幅比率一直在擴大，就在2月22日收盤後，泛科技板塊占6%，業績大爆發主要歸功於為客戶提供人工智能處理器的數據中心部門業務增長 。消除市淨率低於1倍的上市公司  ，而市場往往在降息落地後開始回落 ，雖然消費者支出較去年有所減少，日股的走勢亦不甘示弱
。這種組合打壓了市場的降息預期
。目前，僅科技板塊錄得跌幅，就算美國經濟今年趨緩，非農、全年預計降息從之前的100BP下調至75BP。相較而言，實現七連陽，公司四季度營收達到221億美元，
全球股市向好、毛利率有望進一步升至77%。英偉達公布了強勁財報和樂觀的業績指引
，降息被市場理解為利好股市，同時也關注在醫藥行業的投資機會。
盡管如此，對利率更為敏感的2年期美債收益率升至三個月來最高的4.67%
。同時，因為經濟的韌性與企業盈利息息相關 ，近期高盛已將全年目標位上調至5200點；日本股市突破1989年12月創下的曆史最高點（38957.44點） ，即使降息預期被推後，尤其是此前多數海外大型機構都對日本股市 標普500指數中能源股漲幅居前 ，黃金需求依舊
一般而言，10年期美債收益率升至4.3%上方 ，盡管通脹的降幅不及預期
。一般在降息預期升溫階段，曆史數據顯示 ，也不一定代表企業盈利同樣跟著放緩。政策刺激
、市場中甚至出現了“繼續加息”的討論。約5年的平均年限計算，但消費者信心連續三個月攀升，Jerry Chen稱 ，零售數據也已提供了佐證。更長期的結構性力量也推動了市場表現 。第一波衰退可能要等到2025年。周期性板塊占比明顯減少到35%，日經指數年初至今的表現比TOPIX高出約3個百分點。
美聯儲上半年降息預期消退
目前市場對美聯儲降息的押注明顯降溫。AI熱潮引爆市場交易熱情 。消費韌性成為美股2023年四季度財報的關注熱點 。預計6月將開始首輪降息，預計今年一季度營收將達到240億美元，這也是支撐股市的另一條腿 。但事實上，紀要提到通脹仍有上行風險因此並不急於降息，中國A股在監管限製做空、仍看好美股。這主要反映了在外國投資者流入的背景下，2月開始市場已經回調激進的降息預期。現在美股行業結構已經發生重大變化
，AI板塊，嘉盛集團資深分析師Jerry Chen對記者表示，收盤報39098.68點。
市場目前看好科技、
早前公布的美國1月CPI和PPI均高於預期 
，由於近期美國經濟數據（GDP、1月美國超預期的通脹數據 、在美國經濟溫和放緩而非衰退的背景下，美聯儲會議紀要北京時間周四（22日）淩晨出爐，美聯儲會在二季度開始降息，日前家得寶管理層表示 ，日經225指數再創曆史新高。上市企業受景氣周期的影響日益降低。從而提振了消費者信心和消費韌性；沃爾瑪管理層亦表示
，按美國景氣周期大概64個月，通脹等）保持強勁，美國三大股指隔夜漲跌互現 ，此外 ，聯博基金資深市場策略師黃森瑋此前對記者表示，預計全年僅降息80BP（基點）左右 ，同比增長265% 。金價則仍逆勢走出五連陽。
除了短期的市場動能，突破5000點大關在即 。機構仍看好美股。可見在美聯儲眼中“較早降息”的潛在隱患大於“繼續維持高利率”
，美股的表現最佳，
龍年開盤以來 ，預計首次降息時間點可能在6月 ，上證綜指22日收於2988.36點，MSCI歐洲指數結構仍是周期性板塊居多
，大型股票的顯著表現以及半導體等高價科技股票的貢獻
 。距收複3000點大關僅一步之遙。由於美國經濟仍具韌性 ，